Ищем подвох: разбираем все плюсы и минусы программы долгосрочных сбережений

В России с января 2024 года действует программа долгосрочных сбережений. Государство обещает помочь россиянам откладывать деньги на старость в обмен на вклад денег в экономику. Как именно это происходит и насколько реально полезно людям? Пенсия.про объясняет, какие скрытые проблемы могут возникнуть и как вывернуть ситуацию в свою пользу.

Что такое программа долгосрочных сбережений

Программа долгосрочных сбережений — это инвестиционный продукт, поддерживаемый государством, который россияне могут использовать на добровольной основе. Это своего рода доверительное управление, когда вы передаете свои деньги управляющей компании и платите за это комиссию. Однако есть несколько особенностей.

Государство гарантирует определенные выплаты за взносы. Управляющая компания — это НПФ. Взносы могут включать в себя пенсионные накопления, поэтому программу часто связывают с пенсией по старости. Закон занимает 163 страницы. Давайте рассмотрим преимущества и недостатки государственной программы.

Плюсы программы

Основное преимущество программы долгосрочных сбережений — это государственная поддержка. В течение первых трех лет после вступления в программу государство обещает финансовую помощь. Максимальная сумма составит 36 000 рублей (108 000 рублей за три года). Чтобы получить деньги от государства, необходимо вносить не менее 2 000 рублей в год. Однако, чтобы получить максимальную сумму, потребуются значительные вложения. Существует следующая схема:

• Если ваш доход составляет до 80 000 рублей в месяц, начисления будут происходить 1 к 1: чтобы получить 36 000 рублей от государства, необходимо вложить 36 000 рублей;
• Если ваш доход составляет от 80 000 до 150 000 рублей, коэффициент увеличивается до 2 к 1: 36 000 рублей можно получить, вложив 72 000 рублей;
• Если ваш доход превышает 150 000 рублей, коэффициент составит 4 к 1: чтобы получить 36 000 рублей, необходимо внести 144 000 рублей.

Государство может продлить срок софинансирования. Однако, как вы понимаете, возможность не означает обязательство. Поэтому пока мы исходим из того, что уже предусмотрено законом.
Второй гарантией государства в рамках программы долгосрочных сбережений является налоговый вычет. Вы можете вернуть до 52 000 рублей при уплате взносов (на страхование жизни, на долгосрочные сбережения, на негосударственное пенсионное обеспечение, на долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета, ИИС) на сумму до 400 000 рублей.

К преимуществам можно отнести тот факт, что конкретные условия программы будут определяться в каждом конкретном случае индивидуально между участником программы и выбранным НПФ.

Минусы программы

Программа долгосрочных сбережений, как мы уже выяснили, является видом доверительного управления. Вы передаете свои деньги в компанию (НПФ), которая осуществляет инвестиционные операции, а вы получаете часть прибыли. Однако вложения всегда связаны с рисками. Инвестор в рамках программы долгосрочных сбережений — это конкретный НПФ, который может заработать, а может и нет.

Второй момент — прибыль, которую получит фонд, должна быть не менее, чем инфляция. В настоящее время, когда государственная программа еще не начала действовать, доходность НПФ оставляет желать лучшего. Согласно данным Центрального банка России, средняя доходность НПФ в России за 2022 год составила 5,1%, в то время как инфляция достигла 11,94%. Получается, что НПФ не может даже победить инфляцию с помощью инвестиций?

Сравнивать с прошлым годом сложно по понятным причинам. Из обычных НПФ всегда можно выбрать: какой показал лучшие результаты за время своего существования? И куда именно этот фонд инвестирует? Ведь зачем выбирать плохое? Если бы ваш НПФ год назад вложил деньги в акции, например, «Абрау-Дюрсо», то к июлю 2023 года удвоил бы свои вложения. Инфляция осталась бы далеко позади. Но ведь есть фонды, которые ошибаются с инвестициями?

Третий момент. Вы передаете свои деньги НПФ и забываете о них на 15 лет, если не выходите на пенсию раньше этого срока (женщинам нужно достичь 55 лет, мужчинам — 60 лет). Получить деньги обратно, конечно, можно: при форс-мажорных обстоятельствах (например, если серьезно заболеете). Это ограничивает мобильность. Ведь вы могли бы, самостоятельно инвестируя, показать лучшие результаты? Ведь вы и сами талантливый трейдер, верно?

Сейчас НПФ имеют право вкладываться только в определенный перечень финансовых инструментов. В основном это акции российских компаний и облигации федерального займа (ОФЗ). С полным перечнем инструментов, куда имеют право вкладываться НПФ, можно ознакомиться в статье 24.1 № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». Все перечисленные активы являются малорискованными.

Четвертый момент — защищены будут только 2,8 млн ваших взносов. Что это значит? Если вы вложите 5 млн рублей, а негосударственный пенсионный фонд прогорит, то вы получите 2,8 млн рублей обратно, а 2,2 млн рублей будут утеряны. Но и рассчитана эта программа, правда, не на обладателей лишних пяти миллионов.

А еще вам придется платить комиссии пенсионному фонду. Это скорее нейтральный фактор, чем отрицательный. Вы будете платить комиссии вне зависимости от того, инвестируете сами, отдаете деньги управляющей компании или участвуете в программе долгосрочных инвестиций.

Кто сможет участвовать в программе сбережений

Присоединиться к программе долгосрочных сбережений может любой совершеннолетний (от 18 и старше) россиянин. Для этого достаточно заключить договор с НПФ. Соглашений с пенсионными фондами может быть неограниченное количество. А для кого участие в программе долгосрочных сбережений является наиболее актуальным?

Кому подойдет программа

Какие факторы следует учитывать? Государство готово к софинансированию в течение трех лет (по крайней мере, пока). Нет иллюзий о фантастических доходностях НПФ в десятки процентов. За ориентир можно взять средние показатели 2022 года, несмотря на их относительность.

Самым выгодным кажется участие в программе для людей с доходом менее 80 000 рублей в месяц. Это большинство граждан России, так как официальная медианная зарплата составляет около 40 000 рублей. Почему именно им? Потому что получать за рубль рубль выгоднее, чем получать рубль за два или рубль за четыре, как предусмотрено для тех, кто зарабатывает больше 80 000 рублей в месяц.

Вносить больше 400 000 рублей в год смысла не имеет, так как максимум, что вы получите от государства — 52 000 рублей.

Схема действий для идеального клиента должна быть следующей:

1. Он вносит по 400 000 рублей в год при зарплате меньше 80 000, что позволяет получить госсофинансирование в размере 36 000 рублей и налоговый вычет в размере 52 000 рублей.
2. Таким образом, за год доход составляет 88 000 рублей, при том, что мы не учитываем результат инвестиций, так как он может быть любым.
3. Стоит помнить о том, что застрахованными являются только 2,8 млн рублей взносов — без инвестиционного дохода. Следовательно, вносить по 400 000 рублей стоит только до того момента, когда наберутся искомые 2,8 млн рублей (то есть семь лет).
   Учитывая схему, можно сделать следующие выводы:
4. В первые три года вносим по 400 000 рублей и получаем по 88 000 рублей сверху (36 000 рублей — софинансирования и 52 000 рублей налогового вычета) — суммарно у нас становится 1,464 млн рублей.
5. С четвертого года софинансирование заканчивается, но мы продолжаем вносить на протяжении трех лет по 400 000 рублей и получать возврат в размере 52 000 рублей, нарастив сумму наших вложений на конец шестого года до 2,82 млн рублей.
6. После шести лет вложений смысла вкладываться больше нет, так как мы уже превысили застрахованную сумму в 2,8 млн рублей, а все остальное НПФ может просто просадить.
   Идеальным выглядит влиться в программу за семь лет до выхода на пенсию. Тогда и потери от инфляции окажутся не такими, как если бы вы терпели все 15 лет.

К слову, с января по июль 2023 года акции Сбербанка выросли на 94%. Чтобы получить ту же прибыль, что и от семилетних пенсионных накоплений с поддержкой государства, достаточно было вложить в эти бумаги чуть больше 446 000 рублей. При этом период был кратно меньше: семь месяцев.

То есть ждем от правительства послаблений для НПФ по части более прибыльных продуктов.

Вывод

Делаем промежуточный вывод: программа долгосрочных сбережений — это инструмент для тех, кто слабо разбирается в инвестиционных хитросплетениях. Для тех самых клиентов, что держали накопления в ПФР и не думали переносить в НФП. Пока главной вишенкой на торте являются денежные возвраты от государства.