Top.Mail.Ru

Не все так однозначно: разбираем реальную доходность вложений Соцфонда России

Не все так однозначно: разбираем реальную доходность вложений Соцфонда России
417

Говоря о пенсионных фондах, как самый важный параметр потенциальные клиенты смотрят на доходность. Зачем сотрудничать с организацией, которая будет инвестировать ваши деньги без прибыли и даже не сможет обойти инфляцию? Большинство россиян по-прежнему держат накопления в Социальном фонде России. А насколько он эффективно инвестирует? Мы разобрались и объясняем.

Что такое доходность

Доходность — это результат инвестиций пенсионных накоплений за промежуток времени. Как правило, ее определяют за квартал или год. Выражается в процентах. Чем процент выше, тем лучше для всех: клиенты получаются больший прирост капитала на свои сбережения, а фонд показывает эффективность и, таким образом, рекламирует себя перед новой аудиторией.

Говоря о доходности НПФ или СФР, стоит отметить: ни Социальный фонд России (СФР), ни негосударственные пенсионные фонды (НПФ) ее не показывают. Точнее, в документах она отражается, но в реальности инвестициями занимаются не фонды, а управляющие компании (УК). Например, тот же СФР сотрудничает более чем с десятью такими организациями. И реальную доходность следует изучать по каждой отдельно.

Реальная доходность СФР

Все граждане, которые предпочитают не заморачиваться с пенсиями в России, хранят свои отчисления на старость в СФР. При этом, по умолчанию, их инвестированием занимается госкорпорация ВЭБ.РФ. Такой порядок вещей сложился давно — с 2003 года. ВЭБ.РФ — это достаточно консервативный инвестор, портфель которого ограничивается российскими ценными бумагами, российскими облигациями, облигациями международных финансовых организаций, депозитами, рублевым кешем и иностранной валютой на счетах по доверительному управлению в кредитных организациях. Список в общем-то небольшой — меньше, чем у НПФ.

Какова же реальная доходность ВЭБа? Она разная в зависимости от инвестиционного портфеля. В самом лучшем варианте доходность сейчас достигает 7,61 %, а в худшем 6,98 %. Цифры в целом недалеки друг от друга. Но, как уже говорилось, оставаясь в СФР, ваши сбережения могут отойти и к другим, частным управляющим компаниям:

Не все так однозначно: какова реальная доходность СФР
Источник: cbr.ru

Что же мы видим? ВЭБ.РФ, мягко говоря, не в лидерах по инвестициям. На первом управляющие компании «Промсвязь» и «Первая», у каждой из которых доходность в 2023 году составила почти 15 %. Это говорит, что даже в условиях суперконсервативного СФР можно получить совершенно разные результаты. Только надо быть в курсе, на что вы как клиент имеете право.

Как доходности УК, с которыми сотрудничает СФР, соотносятся с показателями НПФ?

Доходность СФР vs доходность НПФ

Вырисовывается достаточно интересная картина. В России на конец февраля 2024 года действует 37 НПФ. Максимальная доходность самого успешного в этом плане негосударственного пенсионного фонда — у НПФ Сбербанка, 13,11 %. Но ведь это же ниже, чем у двух управляющих компаний в СФР?..

Вот в чем дело. Результат инвестиций не зависит от того, называется фонд государственным или негосударственным. Дело в компетенциях и профессиональных навыках специалистов, которые занимаются вложениями. Очевидно, что в 2023 году пара управляющих компаний, с которыми сотрудничает СФР, оказалась более эффективными, чем любой НПФ.

Окей, а смогли ли фонды победить инфляцию в России?

Доходность и инфляция

Рост цен в РФ в 2023 году составил, по официальным данным, 7,42 %. Таким образом, пенсионные фонды должны были показать доходность выше данного показателя. Что мы получаем на деле?

В СФР с учетом всех УК получается 16 разновидностей инвестиционных портфелей. Только в девяти случаях удалось превысить инфляцию. При этом превышения ВЭБа носят чисто символический характер: 7,61 % против 7,42 %.

Что до НПФ, то только 12 фондов из 37 показали цифры выше инфляции. То есть просто сохранять и немного преумножать покупательную способность пенсионных накоплений оказалась способна треть негосударственных пенсионных фондов. Да, к выбору НПФ следует подходить предельно внимательно, изучив заранее рейтинг и ключевые показатели.

Что же получается. СФР в 2023 году оказался более эффективным в сравнении с некоторыми НПФ? На самом деле однозначно сказать нельзя. Хотя бы потому, что для СФР берутся годовые показатели, в то время, как для большинства НПФ — доступны данные только за третий квартал 2023 года. Как бы то ни было, стопроцентного преимущества негосударственных пенсионных фондов над государственными в отношении инвестиций не наблюдается.

Вывод

Доходность СФР достаточно сложно оценить, так как государственный пенсионный фонд работает сразу с несколькими управляющими компаниями. ВЭБ.РФ обслуживает только тех граждан, кто никогда не задумывался, что у них там с пенсиями. Доходность госкорпорации в 2023 году, по сути, повторила официальную инфляцию. При этом некоторые компании, такие как УК «Первая» и УК «Промсвязь», вкладывающие средства СФР, оказались более эффективными. Их показатели превысили инфляцию почти в два раза.

Нельзя однозначно утверждать, где доходность выше: в СФР или в НПФ. Как показывают цифры, более двух третей негосударственных пенсионных фондов не могут вкладывать деньги так, чтобы преодолеть инфляционный порог. С другой стороны, в поисках самого лучшего пенсионного фонда стоит внимательно изучать рейтинги, доходность и остальные показатели.

Не все так однозначно: какова реальная доходность СФР
0 комментариев
Не все так однозначно: разбираем реальную доходность вложений Соцфонда России
0 / 2000
Войдите, чтобы отправить комментарий
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
Показать еще...
Кнопка вверх
Авторизация
Авторизуясь на сайте указанным способом, вы даете согласие на обработку персональных данных
cross Мы используем файлы Cookies При посещении сайта осуществляется обработка Cookies-файлов. Порядок и условия обработки, способ запрета такой обработки описаны в Политике конфиденциальности cross